每周市场回顾与展望

市场简报

纳斯达克

先从纳斯达克说起。10/6我们到达了1小时和4小时级别主要看涨信号的TP3，此后出现回调。目前我们处于4小时看跌信号TP3延伸区域。

现在看更大的时间周期。QQQ在周三触发了日线看跌信号，并在周五迅速下探触及TP1区域边缘。请注意，我们仍有可能再向下深入该区域一些，然后才会看到较大幅度的反弹。图中未显示，但QQQ目前已经大幅跌破布林带下轨，因此周一或周二出现反抽回升是必然的。

另外请注意，周五收盘时触发了一个新的周线看跌信号（紫色），这告诉我有90%的概率我们会下跌至周线TP1区域，该区域恰好与日线TP2完全重合。所以是的，我认为我们很可能会在那里筑底，形成一个略高于7/29那根K线的低点，然后反转方向。

标普500

与纳斯达克不同，标普500尚未到达主要TP3目标区域。这种（纳斯达克与标普500之间的）背离现象以前也出现过，简而言之，本轮回调不会跌破7300，但有可能假装要跌到那个区域，威胁到我们主要看涨信号的有效性，然后放弃下跌并反转。

目前的这轮调整是因为我们已经完成了始于2025年关税战期间的主要日线看涨信号。然而，由于标普500在整个主要牛市周期中大多跟随周线看涨信号运行，我们仍有2027年的上行目标，当前回调并非终点。

在周五的交易中（尤其是最后10分钟），多头成功将价格推高，避免了像QQQ上周三那样形成日线级别主要看跌信号。但我仍然认为这个信号迟早会被触发。

罗素2000

罗素2000在8月初完成主要4小时和周线目标后见顶，此后持续稳步下跌。目前我们处于日线和4小时看跌信号的TP3位置，这应该是一个重要的临时底部区域，至少能支撑一次持续数日的反弹。

IWM目前也和QQQ一样跌破了布林带下轨，我预计它会先小幅反弹，然后再度恢复抛售。

道琼斯

道琼斯在完成1小时和4小时级别主要看涨信号后，大约与罗素2000同期见顶。与其他三者不同的是，它在本月早些时候就已经随着4小时看跌信号走完全程而见底。目前它正朝着上行目标前进，即上方重叠的TP3区域，但过程中我们肯定会看到不少震荡颠簸。

从更大的时间周期来看，我们刚刚到达主要周线TP2，仍有相当大的上行空间。

半导体

半导体板块完成了一轮非同寻常的上涨，直至到达月线主要看涨信号的TP3。

首次回调/调整在日线TP2处止跌，形成了一个ABC反弹，随后再次开始下跌。我预计它会跌至新日线信号的TP2，该位置也非常接近此前的低点。

SOXX的形态和价格目标略有不同，但整体走势与SMH非常相似。

4小时时间周期显示，SOXX刚刚完成其4小时级别的下跌走势（红色信号），因此预计很快会出现小幅反弹。

指标

有几个指标引起了我的注意。

在我们此前在这里以及我的X账号（https://x.com/candlebreaking）中都指出10年期美债收益率已到达周线TP3区域之后，过去一周它像石头一样暴跌。这通常利好对利率敏感的板块，如XLP、XLU等。

VIX周四仅回调至TP1，随后突破主要阻力区域并飙升至新的1小时TP3。

与此同时，周五收盘时形成了一个巨大的日线看涨信号，其TP1对应着一个有待回补的巨大日线缺口。

聪明钱与愚钱图表中出现了一个细微的看涨背离（SPX周五创出更低的低点，而HYG没有），这种情况通常之后会出现一次较弱的反弹。如果形成更大幅度的看涨背离，我会就此及时发布专文。

此外，如果近月与远月比率跌至绿色方框区域，我们也会关注是否会出现一次大幅反弹。

结论

下周我们可能会看到一个更低的低点，从而在4小时时间周期上形成正向背离，这应该会为一次持续数日的反弹创造机会。但到了11月，SPY、QQQ和SMH很可能会再度下探一轮，重新测试7/29的低点。道琼斯和罗素2000届时也会同步跟随这一走势，而不像目前这样表现分化。因此，如果你不知道如何做空，或者根本不喜欢做空（我在这里完全推荐这种态度），请耐心等待，到11月我的目标达成时再回来关注。否则，我会在X和本站持续发布实时更新，尤其是为订阅者提供捕捉良好交易机会的信息。